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中信证券等十券商被自律监管处罚:为4807投资者

监管层严查新三板合格投资者行动再出狠招,曾被股转系统称为守门人的券商首当其冲。 8月23日,全国股转系统一次性给10家券商开了罚单,缘由是部分主办券商存在违规开户等未严格

  

  监管层严查新三板合格投资者行动再出“狠招”,曾被股转系统称为“守门人”的券商首当其冲。

  8月23日,全国股转系统一次性给10家券商开了罚单,缘由是“部分主办券商存在违规开户等未严格执行投资者适当性管理制度的违规行为。”

  

  吃罚单的这10家券商分别是华泰证券、中信建投证券、山西证券、中信证券、中航证券、恒泰证券、东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券。“实在无语。”有券商诉苦说。

  据统计,上述10家券商总计为4807名投资者进行了违规开户,中信建投证券违规开户的数量最多,高达3328名,体现为“未依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证券类资产市值判断适当性,错误根据投资者临柜办理业务权限开通手续时点的实时资产市值”。

  10家券商同天被处罚,出具警示函为较重处罚

  先记住,新三板不是你想买就能买的!不是合格投资者则免谈。

  据股转系统今日发布的通告称,2016年3月,中国证监会非上市公众公司部联合全国股转公司开展投资者适当性管理制度执行情况专项核查。此次核查历时5个多月,覆盖已开展相关业务的90家主办券商。

  

  通过核查发现,8月22日,全国股转公司根据相关规定,对10家未严格执行投资者适当性管理制度的主办券商采取了自律监管措施:

  对华泰证券、中信建投证券和山西证券采取出具警示函、责令改正的自律监管措施;对中信证券、中航证券、恒泰证券采取责令改正的自律监管措施;对东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券采取出具警示函的自律监管措施。

  除了中信证券、中航证券、恒泰证券被责令改正外,华泰证券、中信建投证券、山西证券、东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券等7家券商均被股转系统出具警示函。

  华中地区一家券商非银行业分析师表示,出具警示函是比较重的处罚,按照最新实施的《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法》,券商将被扣2分,影响主办券商在业界的四档排名情况,以后在推荐挂牌、持续督导、并购重组、股票发行和做市等业务方面有可能会受到差异化制度安排。

  据最新统计,10家券商总计为4807名投资者进行了违规开户,其中,中信建投证券3328名、华泰证券823名、中信证券506名。具体违规类型详见下表:

  

  据券商中国记者了解,上述违规开户的7类情形主要是:

  情形一:未依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证券类资产市值判断适当性,错误根据投资者临柜办理业务权限开通手续时点的实时资产市值;

  情形二:错误根据申报权限开通日前一交易日日终的证券类资产市值;

  情形三:错误将现金理财产品计入证券类资产;

  情形四:对不足两年以上证券投资经验的自然人投资者,未依据有关会计、金融、投资、财经等相关专业的学历证书、考试合格证明文件、培训证书等材料认定其具有相关专业背景或培训经历,而是错误根据企业出具的财务岗位证明、院校或社会培训机构颁发的短期培训证书认定投资者专业背景或培训经历;

  情形五:未依据会计师事务所出具的最近一期审计报告或实缴出资证明文件认定合伙企业实缴出资总额,而是错误根据合伙企业提供的合伙协议、银行汇款证明或当地工商局出具的证明文件确认出资总额;

  情形六:计算合格投资者证券类资产时,未剔除信用证券账户资产;

  情形七:未按照500万元人民币的自然人投资者资产标准,而是错误的按照300万元人民币的标准。

  中信建投证券投行部高管接受券商中国记者采访时说道:“投资者适当性管理主要是指经纪业务,这是营业部开户时出现的问题。”

  仅2户不合格即被罚,川财证券“大为吃惊”

  “实在无语,同期接受谈话的户数比我们多得太多。” 被出具警示函的川财证券相关人士向券商中国记者透露,早在6月底就被监管部门当面问询,并现场进行了汇报解释,当时存在同样问题的券商还有两家,共同被问询,但仅自家收到了罚单,表示“大为吃惊”。

  “第一种情况其实是系统开发商问题,当然我们也有失责;第二种情形非常普遍,且数量巨大,都没处罚。”该人士向记者感叹。

  监管严查力度正超出市场预期。

  

  券商中国记者了解,北京证监局近日召开的北京辖区的新三板挂牌公司督导工作会上,指出新三板上不合格投资者有3万多户,占比三分之一。

  有与会者表示,有券商营业部开立的四成新三板账户都被清理,严查力度超出了市场预期。据说被查出的不合格账户将转为限制性账户,只能卖不能买。由此可见,未来对挂牌企业和券商的监管方向是从严监管。

  “与其让大家通过造假的方式成为合格投资者,还不如干脆就下降到一个比较合适的水准。”北方地区上市券商新三板业务部门负责人向记者表示,目前的500万投资门槛是否为合理标准,是否需要及时调整,都有待理性严谨考证。

  “券商很受伤,券商也没什么办法。只有当券商营业部和客户勾结造假,才是很严重的。营业部把关不严也是常有的事情。”上述高管表示。

  另有资深个人投资者向券商中国记者介绍,新三板市场真实的合格投资者数量估计在5万户左右,其中能够在新三板保持交易或者盯盘的估计不超过5000人。由于新三板市场低迷,缺乏财富效应,投资者对新三板关注降低,因此不合格投资者垫资开户的动力也在减弱。

  市场各方长期期待新三板降低投资者门槛、私募基金参与做市、退市机制、竞价交易、并购重组等配套政策出炉,并视之为长远解决新三板流动性的重要出路。

  北京地区一位资深新三板市场投资者认为,随着股转系统逐渐加强对新三板合格投资者的核查,市场上个人投机者的渔利空间减小,有利于化解市场风险。新三板市场的主角是买方和卖方,充足的供应必然需要对应的购买能力匹配,新三板流动性不足的核心问题在于合格投资者人数太少,缺乏流动性的市场势必会导致市场定价失真甚至于市场功能缺失。

  而据股转系统表示,未来将继续加强投资者适当性管理监管工作,不断加大对违规行为的查处力度,维护市场秩序,保护投资者合法权益,促进新三板市场健康、稳定发展。

  “投资者适当性管理利于市场发展,不符合条件的投资人并不利于市场发展。严格管理还是有利于市场健康发展。”华南地区上市券商新三板业务负责人向记者分析称,监管考虑是以“呵护市场”为主。

  股转系统统计,8月23日,挂牌公司达8820家,总股本5084.59亿股,其中无限售股本1873.01亿股,总市值达34156.54亿元。挂牌公司股票成交62383.61万元,其中做市方式转让的股票成交43679.86万元,创新层股票成交23225.84万元。今年以来,挂牌公司股票成交累计达10902587.04万元,其中做市方式转让的股票成交累计达6019287.59万元。

  Tips:新三板合格投资者门槛

  2013年12月30日发布的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》要求,新三板合格机构投资者包括:注册资本500万元人民币以上的法人机构;实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

  

  而新三板合格个人投资者上,则要求“投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上,证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等,信用证券账户资产除外。”

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